核心观点

贵金属市场分析

(资料图)

昨日，据金十讯，美国6月ADP就业人数暴增万人，较预期的万人翻倍，为自去年2月以来最大的月度涨幅，并远超前值的万人。美国6月挑战者企业裁员人数录得万人，为2022年10月以来新低。数据公布后，美国利率期货定价美联储11月有可能加息。此外，美国6月ISM非制造业PMI从5月的升至，超过预期的51，同时企业投入物价指标跌至逾三年低点，表明备受关注的服务业通胀将继续降温。而倘若通胀水平持续回落，则可能会在一定程度上缓解市场对于美联储持续加息的预期。但是近期在美联储鹰派观点不断的情况下，贵金属价格走势或将维持震荡，不过此后倘若市场对于货币政策预期逐步出现改变，则贵金属价格或将再度迎来新的机会。

基本面

上个交易日（7月6日）上金所黄金成交量为14,892千克，较前一交易日上涨%。白银成交量为769,706千克，较前一交易日上涨%。上期所黄金库存为2,715千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降14,812千克至1,436,257千克。

最新公布的黄金SPDR ETF持仓为吨，较前一交易日持平。白银SLV ETF持仓为14,吨，较前一交易日持平。

上个交易日（7月6日），沪深300指数较前一交易日下降%，电子元件板块较前一交易日上涨%。光伏板块较前一交易日下降%。

策略

黄金：短期中性 中长期谨慎偏多

白银：短期中性 中长期谨慎偏多

套利：多内盘 空外盘

金银比价：逢低做多金银比价

期权：暂缓

风险

美元以及美债收益率持续走高

加息尾端流动性风险飙升

华泰期货贵金属日报20230707：ADP数据大超预期 贵金属承压震荡.pdf

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